投資，是一件重要但不緊急的事
管理學(xué)著作《高效能人士的七個(gè)習(xí)慣》中有個(gè)經(jīng)典的四象限法則，把事情分為四類：不重要且不緊急、重要且緊急、重要但不緊急、不重要但緊急。
大多數(shù)人的時(shí)間都被"重要且緊急"和"不重要但緊急"的事占據(jù)，真正能改變?nèi)松壽E的，往往是那些"重要但不緊急"的事，投資理財(cái)就是其中之一。
然而，正因?yàn)?quot;不緊急"，許多人在投資上總是一拖再拖，直到錯(cuò)過最佳的復(fù)利時(shí)間;又因?yàn)樘?quot;重要"，一旦入場又患得患失，追漲殺跌，最終陷入惡性循環(huán)。
普通投資者的困境
回望A股市場，普通投資者面臨著許多困境，中國資本市場發(fā)展到今天市場是有五千多只股票一萬多只基金，到底應(yīng)該如何選擇？
其次是許多人并沒接受過專業(yè)的訓(xùn)練，在投資的時(shí)候往往是市場貪婪我更貪婪，市場恐懼我更恐懼。
這些困境的本質(zhì)，是普通人既缺乏專業(yè)能力，又缺乏時(shí)間精力去深入研究市場。
對此，耶魯大學(xué)基金的掌舵人大衛(wèi)斯文森寫下了一本《非凡的成功：個(gè)人投資者的成功之道》。
他在書里面提到普通投資者不要試圖挑選個(gè)股以及擇時(shí)，也不要相信所謂的”股神”， 而應(yīng)該通過資產(chǎn)配置構(gòu)建投資組合。
他的核心理念可以總結(jié)為三點(diǎn):廣泛分散、低成本工具、長期持有。其中最重要的就是分散配置，因?yàn)楹髢烧叩膶?shí)施是基于廣泛分散的基礎(chǔ)上來進(jìn)行的。
那么，這套理念能否應(yīng)用于A股市場?答案是肯定的，而且可能更加適用。
首先，資產(chǎn)配置能顯著降低組合波動(dòng)。 如果僅持有股票型基金，那么極端情況下日內(nèi)波動(dòng)甚至有可能超過5%，但如果同時(shí)持有股、債、商等不同資產(chǎn)，那么這些資產(chǎn)之間的低相關(guān)性會(huì)大幅平滑整體波動(dòng)。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截取至2015/9/1-2025/10/21
其次，低波動(dòng)讓你"跌了敢買"。 2018年、2022年熊市中，股基跌幅普遍超20%，恐慌情緒讓絕大多數(shù)人止損離場。而資產(chǎn)配置投資者因組合波動(dòng)較小，心理負(fù)擔(dān)更輕，更容易保持冷靜甚至逆向加倉。
第三，資產(chǎn)配置天然適合"再平衡"紀(jì)律。 再平衡就是定期恢復(fù)初始配比，本質(zhì)是機(jī)械化執(zhí)行"低買高賣"。
假設(shè)你設(shè)定40%股票+50%債券+10%黃金，股市大漲后股票占比升至52%，就賣股買債；股市大跌后股票占比降至28%，就賣債和黃金買股。
這個(gè)動(dòng)作強(qiáng)制你高位減倉、低位加倉，完美規(guī)避追漲殺跌的人性弱點(diǎn)。
而對于沒有資產(chǎn)配置框架的投資者，大多數(shù)人做的恰恰相反——漲了舍不得賣，跌了割肉止損，最終收益慘淡。
什么是配置思維
資產(chǎn)配置的魅力，在于把你從"選手"變成"教練"。你只需要設(shè)定好戰(zhàn)略、選擇好工具、執(zhí)行好紀(jì)律，剩下的交給時(shí)間和市場。
不需要每天盯盤，不需要預(yù)測明天大盤漲跌，只需每季度或每年檢查一次賬戶，看資產(chǎn)配比是否偏離，必要時(shí)做個(gè)再平衡即可。
這種投資方式特別適合兩類人：一是工作繁忙沒時(shí)間研究市場的上班族，二是容易受情緒影響頻繁操作的投資者。對于大多數(shù)人來說，能穩(wěn)定獲得市場平均收益，已經(jīng)超過了90%的主動(dòng)投資者。
開始你的資產(chǎn)配置之旅
如果你認(rèn)同這個(gè)理念，不妨從今天開始：
第一步，明確投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；第二步，設(shè)定適合自己的資產(chǎn)配比；第三步，選擇低費(fèi)率的指數(shù)基金作為工具；第四步，設(shè)定再平衡規(guī)則并嚴(yán)格執(zhí)行。
如果你不知道如何確定具體比例，可以從資產(chǎn)配置型的基金投顧開始。
但是需要注意的是，資產(chǎn)配置不會(huì)讓你一夜暴富，但能幫你避開大坑、穿越牛熊。資本市場最重要的從來不是能賺多少，而是能一直活下去。這才是普通人最好的投資方式。
